首创股份定增小幅缩水 补偿流动性继续“踩线”
虽然定增总额略有缩水，但首创股份补充流动资金、偿还贷款的比例并未减少
【财经专稿】 杨现华 在定增预案披露4个月之后，首创股份（）修改了自己的定增方案。与原计划相比，定增价格未变募资总额略有缩水，而原本“踩线”补充流动性7.5亿元，也在修订预案中缩水近亿元。
12月19日晚间，首创股份公布了修订后的定增预案，公司计划以6.33元/股发行3.53亿股，募资22.33亿元用于16个项目的建设，剩余资金用于补充流动资金及归还银行贷款。
与4个月之前定增25亿元的预案相比，在定增价格未变的情况下，首创股份融资缩水2.67亿元，并且与之前9个水处理及固废处理项目相比，修改之后的投资项目几乎翻番。
这其中包括了7个污水处理类项目，3个供水项目，以及2个垃圾处理项目。原计划的8个具体投资项目全部保留，募投项目中，江苏省徐州市区区域供水中心水厂（刘湾水厂）改扩建工程计划投资5亿元，使用4亿元募集资金，是所以项目中投资最大的一笔。
在募集总额缩水的情况下，首创股份定增中用于补充公司流动资金及归还银行贷款的募资减少了8000万元至6.7亿元，但占募资总额的比例仍维持30%。首创股份“踩线”30%的红线定增偿还贷款的定增方案，也从侧面表明公司的资金链已十分紧张。
根据《再融资企业使用募集资金偿还银行贷款和补充流动资金问题的审核》的指引，原则上不鼓励上市公司通过发行股票、可转债和分离债权证募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金。要求上市公司再融资中用于补充流动资金或偿还债务的资金比例不得超过募资额的30%。这其中，配股融资和非公开战略投资者认购并锁定三年的可不在此列。
根据首创股份报告，公司2011年、2012年及2013年前三季度的资产负债率分别为56.08%、59.4%和64%，公司的负债率持续升高。同时，虽然公司三季度末手握近30亿元的现金，但长短期借款更是达到了77亿元。
首创股份12月19日收于6.75元，下跌4.66%。
（证券市场周刊供稿）